科技反转信号仍未出现，留意一个潜力赛道

投资是一个长期事情，在每时每刻都按照一定理性方法去把它处理好，往往就是长跑冠军

本篇评级为★★★，主要围绕以下内容展开：

1.资金紧张加剧，科技赛道反转信号仍未出现；

2.公开演讲再圈重点，马斯克为何如此关注电力赛道？

如有疑问请以音频内容为准，添加妙投小虎哥微信miaotou515，入群有机会与董小姐进一步交流。

新闻解读评级说明：五星重磅，四星重要，三星级以下大家选择听。

1.资金紧张加剧，科技赛道反转信号仍未出现

今天全球股票市场仍然在继续承压，没有出现太多喘息机会，很多主导性力量不是在改善，而是在恶化。所以最近这段时间，对于一些高风险领域还是要谨慎，整体机会还没有出现。

我们首先来回顾一下情况紧张的源头。全球资金流动性现在处于收紧状态，主要导火索是美国的长债收益率。昨天晚上，收益率还在继续抬高，10年期美债收益率已经高到了4.8%以上。如果说两周之前整个市场还是零零星星在冒火，现在已经四处蹿火苗，蔓延到了10年期利率水平。

在这个关键点上，美国对伊朗问题的处理不够冷静，导致还是会有好几轮擦枪走火，让事态变得更加严重。这两天又互相发射了导弹，给市场制造了更多不确定性，原油价格再次升高到了90美元每桶。当然，也不用过度担心，伊朗的炮火现在还没有扩散的可能性，因为美国在这两天打了一轮之后，很快就出来给市场画了一个安全范围。

美国最新公布的应对原则就是"用油轮换油轮"。什么意思呢？就是如果你打我的油轮，我也会反击你的油轮。这话听起来好像是以牙还牙、以眼还眼，但实际上它限定了一个安全范围，就是不会让冲突范围继续扩大，不会殃及对方的原油基础设施和军事设施，仅限在互相打油轮的范围之内。如果矛盾不再激化，就意味着原油价格再次向上创新高的概率并不高。当然，要说它短期之内迅速下降，好像也没什么可能，大概就是在80多到90美元每桶的范围之内，因为美国现在好像还没有找到短期内迅速让伊朗冷静下来、快速回到谈判桌上的方法，还是没有找到出路。

除了美国金融市场不稳定之外，还有一个金融市场的麻烦也出在资金层面上，就是日本的货币政策可能发生转向，有可能会加息。前两天我们跟大家聊过一条新闻，美国财长贝森特亲自接见了日本财长和日本央行行长，话说得也很清楚，希望日本在9月份加息。日本是美国所有盟友国当中最听话的一个，这一次如果它真的顺了美国的愿望，在9月份把利率往上加一加，就意味着日本国债收益率也会快速上升。更高的收益率会吸引资金回流，而资金回流会影响全球资金流动性，让其他地区一定程度上承受抽血压力。这是给全球市场带来一个雪上加霜的变化。

今天大家看到亚洲市场几乎全线下跌，A股市场也是跟跌的，创业板指整体跌幅达到了2.4%。今天市场上的资金在国内层面上也蛮紧张的，因为整个沪深两市成交量只有1.8万亿左右，是最近这段时间的地板量，说明很多资金还在场外犹犹豫豫，没有参与到目前的交易当中，处于观望状态，这也让机会显得比较稀缺。

我们说在投资市场当中，不管故事讲得有多好，不管基本面有多好，最后临门一脚一定得是资金活跃起来才能完成。现在看上去并没有这样的反转迹象，尤其是对于科技赛道，它需要冒险资金非常有兴奋感才能够拉动。现在看上去离真正的兴奋点还相距甚远，还是需要耐心等待行业中有更劲爆的基本面消息，再加上资金层面紧张程度缓解之后形成合力，才有可能扭转。

在这个过程当中，我们只能去其他方向上看看机会。我们还是围绕着人工智能，往一些传统领域去寻找一些卡点，像电网设备方向仍然值得注意。

2.公开演讲再圈重点，马斯克为何如此关注电力赛道？

这两天马斯克在G20峰会上有一个演讲，我把他的主要思想稍微转述一下，大家理解一下站在科技最前沿的大佬级人物到底怎么看人工智能往下发展，还有哪些投资机会。他重点关注了人工智能马上要遭遇的电力瓶颈。按照他分析的数据，到了明年也就是2027年，随着算力芯片产量快速增加，人工智能的电力缺口可能会达到15吉瓦。

他也举了一个例子，说现在有一些美国科技龙头公司不得不转向马斯克去租赁他旗下SpaceX的算力。为什么要租呢？难道是这些公司买不起算力卡吗？不是的，他说真正租赁的实际上是SpaceX自己旗下的发电厂，因为它配套比较完善，直接拿过来租就能马上用起来。

他也谈到了全球范围内一些扭曲的现象。他说在中国，实际上有丰富的电力资源，但是中国没办法进口大量先进芯片，所以匹配不上。中国之外，很多地区可以使用先进芯片，但最大制约力量实际上是电力增长不够。所以他也号召全球大部分国家应该现在马上开始大力发展电力基础设施，说如果发展速度慢的话，尤其在2027年，其实存在巨大缺口。

在2027年，他认为人工智能发展速度仍然会很快。快到什么程度呢？就是2027年时，他认为全部数字化的任务，人工智能做起来都会比人类更好，是完全可以替代的。在这种强大需求面前，如果电力供给不足，很多建成的数据中心都得趴窝。建数据中心不容易，建数据中心所配套的电力设施其实也比较困难。他也举例说，现在实际上变压器、电路线路、液冷系统等等，电力发电本身供给也都不够，所以各个环节都是缺乏的。

前段时间马斯克也是亲自下场去开发叶轮机的叶片，这属于发电设备。所以他在G20峰会上的演讲不是完全打嘴炮，他实际上是真的认为在这个方向上未来会是一个巨大卡点。不光是马斯克，我们如果去观察硅谷其他科技巨头，其实他们也意识到了这个问题。前段时间8月份，英伟达就花了30亿美金去投资了相关的电力基础设施公司，这就是在做提前布局。英伟达一般来说作为龙头公司，它提前去布局什么的时候，往往在资本市场当中过一段时间就会走出这个行业趋势，就会诞生一系列机会，这也是大家可以多多关注的。

所以我们回顾一下总的画面，最近科技公司风雨飘摇，股价在市场上一直站不稳。但是我们从这些巨头公司最近的动向上，其实可以稍微理一理一个中长线逻辑，就是下一个趋势到底要去抓谁。我们不要老是在今年上半年或者去年站在C位上的那些赛道中来回扒、炒冷饭，更多时候还是站在这些巨头最新动向上，往前去看一步，去找一找。所以我们说在电力设备、电网设备方向上，它的需求量、未来增长空间还是巨大的。

当然，现在美国这边已经公布了相关政策，是不进口中国的电力电网设备。但是缺电的不是美国一家，就像马斯克所说的，除了中国之外，好像其他国家要想发展人工智能，都是要先解决这个短板，所以未来市场空间还是存在的，就看中国这些企业能不能抓住这个机会。

以上就是我们分析的电网设备从中长线看的机会和趋势。除此之外，最近这段时间市场波动性比较大，弄得大家也有一点点气馁。但我们说投资是一个长期事情，在每时每刻都按照一定理性方法去把它处理好，往往就是长跑冠军。最近这段时间波动比较大，其实可以在一些稳健赛道或者红利性赛道上略微配置，去降低一下自己仓位的波动性，这是应该去做的。包括像大金融板块、农业当中的畜牧养殖等等，是不是都可以略微考虑？

以上就是我们今天聊到的所有内容，更多咱们明天继续，拜拜。（以上所有内容和资料仅供参考，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。）