捕捉超额收益，基金经理聚焦业绩兑现

📋总体概括

2026年A股半年报披露收官，上半年上市公司盈利较快增长但分化加剧：电子、AI硬件、有色、化工涨价链及高端制造业绩频超预期，农林牧渔、地产链、建材、钢铁及部分消费持续承压。基金经理策略随之调整，认为科技成长行情进入「业绩验证」深水区，下半年超额收益的关键不再是AI概念标签，而是企业能否从产业趋势中持续兑现订单、收入与利润，选股逻辑从主题炒作转向业绩兑现。