日元为何急涨2%？加息预期催生“套息交易平仓潮”

📋总体概括

本周日元兑美元单日暴涨超2%，两日累计升值近3%，创2024年8月以来最大两日涨幅。直接导火索是日本央行行长植田和男及委员高田创相继放鹰，暗示9月18日议息会议可能大幅加息。利率互换市场已完全定价本月加息25个基点，并计入明年7月前再加息约75个基点。加息预期升温触发套息交易系统性平仓，巴西雷亚尔、南非兰特、墨西哥比索等高息货币兑日元均跌逾1%。市场一度怀疑当局入市干预，但央行账户数据排除了官方出手，美银称这是48小时内市场风险的全面重新配置。