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中国证监会就《私募投资基金募集监督管理办法(征求意见稿)》公开征求意见

华尔街见闻·2026/9/4 09:03:02🔗 原文

📋总体概括

中国证监会就《私募投资基金募集监督管理办法(征求意见稿)》公开征求意见,文件共七章四十五条,聚焦私募基金募集环节监管。核心内容包括确立「卖者尽责、买者自负」原则、完善合格投资者资产与收入等认定标准并强化穿透监管、压实管理人与销售机构的适当性管理和风险揭示义务、要求募集资金设立专用账户保障资金安全。该办法是落实国办指导意见、细化上位法授权的重要规则,标志私募监管从机构端向募集端延伸,补齐全流程监管闭环。

关键信息

  • 证监会就《募集办法》征求意见,共七章四十五条,落实国办指导意见与《基金法》《私募条例》授权
  • 明确「卖者尽责、买者自负」基本原则,细化募集方式与禁止性行为规范
  • 完善合格投资者资产规模、收入水平、投资经历认定标准,强化穿透监管
  • 压实管理人及销售机构适当性管理义务与风险揭示义务,明确募集过程与文件要求
  • 要求设立募集结算专用账户并引入监督机构,保障募集资金安全

🔥犀利点评

私募乱象的根源大半在募集端:层层拆份额、拼单凑门槛、忽悠风险承受能力不匹配的散户接盘,穿透监管和专用账户算是打到了七寸。但规则历来不缺,缺的是执行——回看P2P、财富公司暴雷,哪一条不是早就违规。四十五条能否管住「通道式」募资和变相公开募集,就看罚则够不够疼,否则又是一纸给合规者加码、给野蛮人挠痒的文件。

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