如何理解美国财政部下场干预美债

<blockquote><p>新增长债回购可能形成“短债融资、长债回购”的期限转换，存在借短换长目的。回购机制上不能视为量宽或者收益率曲线控制</p></blockquote><br /> <dl class="media_pic"> <dt><img class="cx-img-loader" src="https://img.caixin.com/2023-11-01/169882039625825_840_560.jpg" /></dt> <dd>美国华盛顿，美国财政部大楼。美国财政部宣布扩大长期名义国债回购规模，此次调整不在市场预期内。图：IC photo</dd> </dl> <br /> <p>　　8月以来，全球长端利率再度共振上行，30年期美债收益率一度升至5.3%，欧美日长债波动同步加大。8月19日，美国财政部临时扩大长期国债回购规模，长端利率能否迎来转折？</p> <p>　　美国财政部宣布扩大长期名义国债回购规模，此次调整不在市场预期内。自9月9日起，10年至20年期、20年至30年期国债的单次流动性支持回购上限，将从20亿美元提高到至少40亿美元，增幅至少100%，这一安排将持续到11月4日。</p> <p>　　按目前的回购日程计算，新增加的长债回购规模约为140亿美元。9月9日至11月4日还剩7次长期国债回购，如果其他期限安排不变，长债的回购规模将从160亿美元提高到至少300亿美元。从绝对规模看，140亿美元并不足以改变美国国债整体供求。</p> <div class="lanmu_textend"> <p> 　　推荐进入<a href="https://cxdata.caixin.com/index" target="_blank">财新数据库</a>，可随时查阅宏观经济、股票债券、公司人物，财经数据尽在掌握。</p> </div>