海外研选日报0907 | 厄尔尼诺暖冬难解欧洲“气荒” 大摩上调今冬气价预期

📋总体概括

本期海外研选聚焦两条主线：一是欧洲天然气市场，摩根士丹利判断厄尔尼诺带来的暖冬不足以化解欧洲供应紧张，上调今冬气价预期；二是日本政局与财政，瑞穗证券预计高市早苗9月中下旬内阁改组将保留铃木俊一、麻生太郎等核心班底，食品饮料消费税减税两年的政策方向不变，10年期日债收益率一度突破3%仍不构成政策转向触发条件，临时国会焦点将转向公明党的合作态度。整体显示能源供给约束与财政扩张预期并存的市场逻辑。