美国可控衰退与紧缩交易尾声，荷兰黄金转移与英债收益率新高，海湾国家向自主防卫转型---0907宏观脱水

⚡关键信息

• ▸沃什与贝森特政策协同意在引导预期，将不可控衰退转化为可控衰退。
• ▸非农数据后长端利率上行由实际利率贡献、通胀预期不变，滞胀交易正从胀主导转向滞主导。
• ▸荷兰央行将约86吨黄金储备从美加转移至英国伦敦，反映对欧美关系紧张、降低对美依赖的担忧。
• ▸英国30年期国债收益率升至5.9%，全球债券抛售叠加国内通胀与财政双重压力。
• ▸伊朗精准打击至少9处美军基地或相关设施，美军中东基地在地理、弹药库存、装备维度暴露脆弱性。