不缺小利好，AI继续向上缺少"大新闻"

📋总体概括

AI为代表的科技赛道正处于压力期：OpenAI新模型发布带来的提振效应快速衰减，而资金面持续紧张——美债长端利率再度走高，日元升值隐含9月日本加息预期，可能引发全球资金回流日本的抽血效应。A股沪深两市成交额仅1.98万亿元，处于阶段性低位，市场风险偏好低迷。光模块、芯片等细分板块反弹缺乏持续性，涨后即回踩。短期结构性机会或在中国对日反制背景下的特种气体等国产替代环节，以及稳健赛道，但AI行情继续向上需要新的重磅催化。