AI瓶颈交易还存在吗？正方：2027年才是最缺的时候

📋总体概括

半导体分析师Ben Bajarin与Jay Goldberg提出，市场热议的AI瓶颈交易并未终结，真正的供应紧张可能在2027年达到顶峰。逻辑在于AI需求已经快速拉升，而当前正在扩建的晶圆制造、存储等产能建设周期长，大多要到2028年才能真正上线量产，形成需求先行、产能滞后的时间差，因此2027年大概率是供需缺口最大、瓶颈最突出的一年，相关供应端资产仍有交易空间。