苹果新品顶住涨价压力 华尔街却纷纷担忧利润率恐成麻烦

⚡关键信息

• ▸iPhone Duo起售价1999美元，低于传言的2000美元以上，晨星认为这是苹果为保住销量而温和定价。
• ▸晨星预计2027财年iPhone销量持平，营收靠Duo高定价实现两位数增长，反映需求缺乏弹性。
• ▸内存等硬件成本上涨，晨星预计苹果2027财年毛利率下降超1个百分点，2028财年内存短缺缓解后才可能恢复。
• ▸晨星目标价从285美元上调至290美元，仍低于315美元现价，认为苹果股价略微高估。
• ▸Jefferies指出18 Pro实际涨价100美元低于预期的100至200美元，是牺牲利润率换取销量；KeyBanc认为新品对业绩小幅利空。