半导体产业观察 — 晶圆制造、设备材料、芯片设计与半导体地缘产业深度分析

<img src="https://image.cls.cn/images/20260824/mOg8rkrUmp_2500x1667.jpg" /> 财联社8月24日讯（记者李迪）近期股票市场震荡加剧，多个细分科技领域下跌，但公募机构的调研热情不减反增。 公募排排网数据显示，上周共有143家公募参与个股调研，覆盖130只个股，合计调研1656次，与前一周的546次相比猛增1110次，增幅达两倍。 从个股层面来看，获调研次数最多的个股为<a class="stock-color" href="https://www.cailianpress.com/stock/market/sz300308" target="_blank">中际旭创</a>，该公司在上周获调研的次数达69次，调研机构包含易方达、华夏、国泰等多家头部公募。此外，<a class="stock-color" href="https://www.cailianpress.com/stock/market/sz300394" target="_blank">天孚通信</a>、<a class="stock-color" href="https://www.cailianpress.com/stock/market/sh688205" target="_blank">德科立</a>等通信板块热门标的也获得四十余次调研。 此外，半导体、医药、机械设备等领域的标的也获得公募机构的扎堆调研。半导体领域的<a class="stock-color" href="https://www.cailianpress.com/stock/market/sz300814" target="_blank">中富电路</a>和<a class="stock-color" href="https://www.cailianpress.com/stock/market/sz002049" target="_blank">紫光国微</a>、医药领域的<a class="stock-color" href="https://www.cailianpress.com/stock/market/sh688278" target="_blank">特宝生物</a>、机械设备领域的<a class="stock-color" href="https://www.cailianpress.com/stock/market/sh688627" target="_blank">精智达</a>等企业，均获得多家头部公募的密集调研。近期科技领域的多个细分板块出现回调，但中长期配置方向来看，当前科技板块仍为主流方向，相关公司的中长期发展前景依然广阔。 公募调研次数单周猛增上千次，光通信龙头热度仍居高不下 公募排排网数据显示，上周（8月17日-8月23日）共有143家公募机构参与到A股调研活动中，覆盖到22个申万一级行业中的130只个股。 上周公募机构的合计调研次数高达1656次，与前一周的546次相比猛增1110次，增幅达两倍。 其中，中际旭创上周获公募机构调研次数最多，达69次。参与该机构调研活动的机构包含多家头部公募，如易方达基金、华夏基金、国泰基金、南方基金、富国基金等。在调研活动中，中际旭创高管对上半年财务情况进行重点解读。具体来看，公司上半年收入利润各项指标同比都实现了较大增长。环比来看，利润率持续提升，保持了过去各季度的趋势。26Q2收入相较Q1环比增长15%左右，利润增幅更高。订单需求依然保持强劲，Q2毛利率也有所提升，主要由于1.6T出货环比增长等因素。 此外，通信行业中，光器件平台型龙头天孚通信上周获公募机构调研的次数也高达42次，高速光模块与光放大器厂商德科立获公募机构调研的次数高达40次。 近期通信行业个股波动加剧，但公募机构调研热情依然高涨，意味着相关机构仍高度关注这一板块的投资机会。 对于通信板块的投资机会，富荣基金指出，未来半年CPO/NPO供应链量产、订单、份额信息持续释放，三季报业绩与云厂商资本开支指引或将成为关键催化，持续看好高速光互联、国产算力交换机、光纤光缆三大细分高景气延续，建议持续关注赛道核心标的。 半导体、医药、机械设备也获扎堆调研 分行业来看，上周公募调研最多的领域是在电子、医药、机械设备三大行业。 电子行业中，半导体细分领域的标的仍是公募机构的关注重点。以半导体产业链上游PCB领域的企业中富电路为例，上周该公司获得34家公募机构的扎堆调研，其中还包含南方基金、广发基金、华宝基金、鹏华基金等多家头部公募。 此外，芯片设计领域企业紫光国微在上周也获得31家公募密集调研，其中包含易方达基金、国泰基金、南方基金、天弘基金、鹏华基金等头部公募。 医药方面，上周，受Moderna黑色素瘤mRNA疫苗三期成功消息刺激，医药板块出现较大幅度的反弹，这也增加了公募机构的调研热情。公募排排网数据显示，上周公募机构对医药行业的调研覆盖了14只个股，合计调研次数达222次。 其中，特宝生物、<a class="stock-color" href="https://www.cailianpress.com/stock/market/sz000661" target="_blank">长春高新</a>、<a class="stock-color" href="https://www.cailianpress.com/stock/market/sz002223" target="_blank">鱼跃医疗</a>、<a class="stock-color" href="https://www.cailianpress.com/stock/market/sz300558" target="_blank">贝达药业</a>、<a class="stock-color" href="https://www.cailianpress.com/stock/market/sz000739" target="_blank">普洛药业</a>、<a class="stock-color" href="https://www.cailianpress.com/stock/market/sh688321" target="_blank">微芯生物</a>、<a class="stock-color" href="https://www.cailianpress.com/stock/market/sz301363" target="_blank">美好医疗</a>、<a class="stock-color" href="https://www.cailianpress.com/stock/market/sz301033" target="_blank">迈普医学</a>、<a class="stock-color" href="https://www.cailianpress.com/stock/market/sh688319" target="_blank">欧林生物</a>、<a class="stock-color" href="https://www.cailianpress.com/stock/market/sz301263" target="_blank">泰恩康</a>、<a class="stock-color" href="https://www.cailianpress.com/stock/market/sh688139" target="_blank">海尔生物</a>等企业获得十余家公募的扎堆调研。 此外，机械设备行业的调研关注度也很高。消息面上，2026世界<a class="stock-color" href="https://www.cailianpress.com/stock/market/sz300024" target="_blank">机器人</a>大会召开，且宇树科技正式上市，这些因素均带动机械设备行业的调研吸引力增加。上周该行业共有22只个股获得公募机构调研，合计调研次数达215次。其中，精智达、<a class="stock-color" href="https://www.cailianpress.com/stock/market/sh688686" target="_blank">奥普特</a>、<a class="stock-color" href="https://www.cailianpress.com/stock/market/sh688610" target="_blank">埃科光电</a>、<a class="stock-color" href="https://www.cailianpress.com/stock/market/sh688112" target="_blank">鼎阳科技</a>等企业被十余家公募调研。 近期科技板块震荡加剧，部分细分领域持续回调，但泛科技板块仍备受专业人士的关注。 对此，恒生前海基金指出，短期来看，市场将重新聚焦资本开支叙事和模型突破，科技板块仍有望迎来修复。长期来看，AI产业仍处于投资扩张阶段，目前未看到放缓迹象。指数近期有一定回调，后续修复空间仍然可期。配置方向上，当前科技板块仍为主流方向，相关公司的中长期发展前景依然广阔。展望后市，A股市场将继续呈现结构性轮动特征，成长和红利板块的跷跷板效应仍可能出现。

公募“调研指数”又现异常！调研猛增上千次

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