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T早报｜Oracle通过客户预付款控制资本开支；DeepSeek发V4.1-Flash下调价格；苹果上调国行iPhone Air售价
📋总体概括
9月10日三则行业动态：Oracle季度营收增长30%至193亿美元，新增超300亿美元AI云合同，积压订单达6640亿美元，公司称大部分新签约收入无需大量芯片资本开支，可维持900亿至950亿美元年度资本开支目标；DeepSeek发布V4.1-Flash取代V4-Pro并下调价格；苹果上调国行iPhone Air售价。此外，Kimi布局企业业务，OpenAI面向金融行业推出专用ChatGPT，宇树科技开源新一代通用人形机器人基础模型。
⚡关键信息
- ▸Oracle季度营收增长30%至193亿美元，业绩超华尔街预期
- ▸Oracle新增AI云合同超300亿美元，营收积压订单推高至6640亿美元
- ▸Oracle称大部分新签约收入无需大量芯片现金投入，年度资本开支维持900亿至950亿美元
- ▸DeepSeek发布V4.1-Flash取代V4-Pro，并下调模型价格
- ▸苹果上调国行iPhone Air售价；OpenAI推出金融行业专用ChatGPT
🔥犀利点评
Oracle把AI算力生意做成了「先收钱后建设」的预付款模式，6640亿美元积压订单固然亮眼，但本质是把OpenAI等客户的融资风险转嫁进了自己的资产负债表——收入确认越漂亮，未来兑现风险越集中。DeepSeek则延续极致性价比路线，Flash取代Pro并降价，继续用低成本卷死同行毛利。一个靠客户垫钱扩张，一个靠压价换生态，AI云的竞争逻辑已经分化成两种打法，资本市场迟早要为前者的高杠杆定价。
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