AI吃内存，手机厂商慌不慌？

📋 总体概括

Arm发布C2-Ultra把手机CPU重新定义为AI编排引擎，同性能功耗直降38%；同月大摩警告成熟DRAM三季度或涨价50%，HBM成晶圆黑洞。本文从终端芯片、存储供给与美债利率三条线索，拆解AI浪潮下半导体产业链的双向挤压与再定价逻辑。