四小龙凑齐了，海力士却在抢粮

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燧原科技申购、国产GPU四小龙聚首科创板，首日涨幅动辄四五百个百分点；同一时间，SK海力士硅晶圆采购环比暴增104%抢备原料，三星在SEMICON Taiwan亮出HBM5与zHBM路线图。设计端敲钟、制造端扩产、材料端吃紧，AI算力周期的传导链条正在全速运转，本文拆解这三条线索背后的产业逻辑。