NPO引爆光通信：超预期的“过渡方案”，SemiAnalysis称其“反而是未来10年主宰”？

📋总体概括

NPO（近封装光学）成为光互连焦点，Mizuho上调2027年Spectrum-X上量预期至8~10万套。机构预计1.6T光模块出货2026年2200万只跃升至2027年6700万只，CPO/NPO出货从40万只增至1800万只。NPO被视为2026~2028年最确定的业绩兑现带，光模块、无源器件、CW光源环节率先受益；其生命周期或仅2~3年，也可能主导未来十年。