英伟达下周公布财报，大概率又是“Beat & Raise”，但市场未必满意

📋总体概括

英伟达下周四公布季度财报，摩根士丹利预计将再度超预期并上调指引，预测7月季度营收911亿美元、10月季度1023亿美元，Blackwell需求强劲、4nm投片改善，维持增持评级和288美元目标价。但市场关注点已从能否超预期转向持续性，过去四个季度财报次日均下跌，份额、毛利率、Rubin放量等长期问题才是估值关键。