AIGC长剧点燃AI应用投资热度，公募AI投资转向商业兑现

📋总体概括

AI产业投资风向生变：随着算力硬件热潮退潮，公募基金正把配置重心从上游技术底座迁往下游应用端。催化剂是国内首部AIGC长剧《后西游记》热播引爆市场，展示AI内容商业化可能。基金经理筛选逻辑随之升级，从单纯故事叙事转向以年化经常性收入（ARR）、现金流和财报数据为核心的基本面验证，AI投资从概念炒作进入商业兑现的关键转折期。