资讯🔥9.0
存储短缺持续恶化 三星、SK海力士内存库存不足10天供应量
📋总体概括
KB Securities报告指出，AI基础设施投资激增导致存储芯片供应严重短缺，三星与SK海力士库存已不足10天供应量。HBM4所需晶圆约为传统DRAM三倍，量产将挤压传统DRAM产能；明年DRAM和NAND需求预计超过供给10个百分点以上。全球超大规模数据中心运营商已将明年AI基建投资预期上调至1.3万亿美元，同比增长60%，存储半导体占AI基建投资比例或从去年14%升至57%-68%。尽管股价大幅回调，分析师认为两家公司盈利有望连续三年创新高，当前估值被严重低估。
⚡关键信息
- ▸三星电子与SK海力士存储库存降至不足10天供应量，明年可用货源预计明显不足
- ▸HBM4所需晶圆约为传统DRAM三倍，在晶圆产能受限下进一步挤压传统DRAM供给
- ▸KB Securities预计明年DRAM和NAND需求超供给10个百分点以上，AI服务器同时大量消耗DDR5与企业级SSD
- ▸超大规模数据中心明年AI基建投资预期上调至1.3万亿美元，同比增60%；存储占AI投资比例或从14%升至57%-68%
- ▸三星、SK海力士股价分别较高点回调约28%和40%，但分析师认为盈利有望连续三年创新高，估值被低估
🔥犀利点评
库存不足10天，这已经不是缺货而是挤兑式抢购。真正要害在HBM4：一颗HBM4吃掉三倍晶圆，等于AI每前进一歩，传统DRAM就被抽一次血，双市场同时紧缺是结构性而非周期性的。股价跌28%和40%纯属杠杆资金踩踏，与基本面无关。唯一悬念是2027年新产能落地前，涨价会凶悍到什么程度，买存储股的黄金窗口往往就在所有人还在恐慌时。
📰 相关资讯（与本文相关的其他资讯）
本文由本站自动聚合，以下为原始来源：前往 驱动之家 阅读全文 →