存储芯片🔥7.0
存储股，还没到可以抄底的时候
📋总体概括
存储板块近期大幅回调，10月1日至15日三星电子、SK海力士、美光分别累计下跌约24%、31%、15%。基本面看似稳健：三星三季度指引营业利润107.4万亿韩元，美光已签26份战略客户协议、剩余履约义务约1500亿美元，TrendForce预计四季度DRAM、NAND合约价环比涨10%—20%。但作者认为股价回折不等于便宜，暂不建议把这轮调整视为板块性抄底机会。
⚡关键信息
- ▸截至10月15日，以10月1日为基准，三星电子、SK海力士、美光分别累计下跌约24%、31%、15%
- ▸三星电子三季度业绩指引显示合并营业利润预计107.4万亿韩元
- ▸美光9月30日披露已签26份战略客户协议，剩余履约义务约1500亿美元，覆盖至2030年超35%收入
- ▸TrendForce预计四季度一般型DRAM、NAND合约价环比分别上涨10%—15%、15%—20%
- ▸作者观点：股价回撤、利润丰厚、长约在手仍不足以构成板块性买入信号
🔥犀利点评
『跌了很多』和『足够便宜』是两回事，这是投资里最经典的认知陷阱。存储是典型的强周期行业，合约价还在涨、长约在手恰恰说明市场还在顶部区域的热度里，此时抄底本质是赌周期不反转。美光1500亿美元履约义务看似护城河，实则是把当前高价锁进未来的收入预期——一旦价格回落，这些长约的含金量要重估。等产业出清信号出现再动手，不丢人。
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