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晶圆制造、设备材料、芯片设计与半导体地缘产业深度分析
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存储缺货无解!大厂70%产能锁死到2031年:HBM内存现货价飙涨至5倍
被称芯片之母!合见工软一口气发多款国产EDA新品:为华为韬定律逻辑折叠技术路线护航
英特尔 NAND 业务出售的附加条件年底到期,SK 海力士在华五年监管限制迎转折点
戴尔电话会:整条AI供应链都在逼近极限

债市公告精选 | 融创地产涉长安信托9.538亿诉讼恢复执行;天山材料上半年亏损34.92亿
【融创地产:涉及长安信托9.538亿元诉讼被恢复执行及光大兴陇信托相关案件终结执行】 融创房地产集团有限公司发布公告称,公司及子公司武汉合富联银置业发展有限公司等涉及长安国际信托股份有限公司营业信托合同纠纷一案,收到西安中院《恢复执行通知书》,涉案本金为9.538亿元;另收到甘肃矿区人民法院裁定,终结光大兴陇信托有限责任公司相关案件的执行。上述诉讼对公司生产经营及偿债能力产生不利影响,公司正积
•【融创地产:涉及长安信托9.538亿元诉讼被恢复执行及光大兴陇信托相关案件终结执行】
•融创房地产集团有限公司发布公告称,公司及子公司武汉合富联银置业发展有限公司等涉及长安国际信托股份有限公司营业信托合同纠纷

从"AI能做什么"到"谁来买单":高盛解析科技股连续承压的三重逻辑
🔥8.0英伟达连续七个交易日下跌,纳指承压。高盛交易台指出此轮科技股抛售源于信用市场、供应链预期与政策环境三重压力叠加:英伟达与博通CDS利差大幅走阔,市场质疑AI融资的兜底安排与表外承诺;半导体供应链出现库存积累隐忧;费城半导体指数24个月远期市盈率从21-22倍压缩至约15倍。市场定价逻辑正从'AI能做什么'转向'谁来买单'。
•英伟达连跌七日,高盛称抛售源于信用市场、供应链与政策三重压力叠加
•英伟达与博通CDS利差走阔,债券投资者质疑AI资本开支回报路径

25岁中国女生在韩遇害,韩媒:凶手为中国籍
韩联社8月26日报道,涉嫌杀害在韩中国女留学生A某的30多岁中国籍男子于25日落网,韩国警方26日启动调查,重点调查其作案动机及具体犯罪经过。 庆尚北道庆山警察署表示,警方于26日上午9时许开始对涉案男子郑某进行讯问。郑某于25日19时29分许在庆山市河阳邑一处路边被警方抓获。警方随后对相关现场进行勘查,并于当晚23时50分许将郑某移送至庆山警察署。 郑某被移送至警察署时,面对记者关于作案动机等问
•韩联社8月26日报道,涉嫌杀害在韩中国女留学生A某的30多岁中国籍男子于25日落网,韩国警方26日启动调查,重点调查其作

道交法首次大修 拟上调电动自行车限速至20公里/小时
截至2025年9月,中国电动自行车社会保有量就已达到约3.8亿辆,规范管理的矛盾日益突出。草案列出电动自行车的“负面行为清单”:如不得逆行、超速等,并明确应当按规定戴安全头盔 2026年8月22日,北京,一名女子骑电动自行车沿道路行驶。对于此次修法拟作出的调整,天津大学法学院教师胡雨晴接受新华社采访时表示,修订草案作出的限速调整既考虑了电动自行车驾驶人的实际使用需求和期待,又将其控制在
•截至2025年9月,中国电动自行车社会保有量就已达到约3.8亿辆,规范管理的矛盾日益突出。草案列出电动自行车的“负面行为
•2026年8月22日,北京,一名女子骑电动自行车沿道路行驶。对于此次修法拟作出的调整,天津大学法学院教师胡雨晴接受新华社

孟加拉国拟采购24架中国歼10CE战斗机
据凤凰卫视报道,孟加拉国总理新闻与广播顾问拉赫曼8月25日表示,孟加拉国正考虑从中国采购歼-10CE战斗机和攻击直升机,并称政府一个小组正在起草协议,以推进正式谈判。 拉赫曼说,孟加拉国注意到歼-10CE战斗机在印巴空战中的出色表现,相较于“阵风”战机或“台风”战机,歼-10CE还拥有价格优势。拉赫曼没有透露孟加拉国计划采购的战机数量、交易金额或交付时间表,仅表示这些细节将通过谈判敲定。 据孟加拉
•据凤凰卫视报道,孟加拉国总理新闻与广播顾问拉赫曼8月25日表示,孟加拉国正考虑从中国采购歼-10CE战斗机和攻击直升机,

美国日本澳大利亚将在日演习,“堤丰”中程导弹系统将首次参演
当地时间8月25日,日本陆上自卫队发布消息称,今年9月8日至24日期间陆自将与美国、澳大利亚两国陆军举行名为“东方之盾26”(Oriental Shield 26)的联合演习,三方共派出约3700人参演,规模为历届最大。值得注意的是,日本共同社在报道中透露,今年6月起,临时部署在日本、能够发射“战斧”巡航导弹的美国“堤丰”(Typhon)中程导弹系统将首次参加该演习。 2025年9月,美军首次在日
•当地时间8月25日,日本陆上自卫队发布消息称,今年9月8日至24日期间陆自将与美国、澳大利亚两国陆军举行名为“东方之盾2

燃料供应或进一步收紧!美国炼油厂面临新的原油供应中断威胁
财联社8月26日讯(编辑 马兰) 全球燃料正处于供应短缺的困境中,这与中东和俄乌炼油厂产能大幅下降有着直接的关系。 为了填补这一供应空白,全球其他地区的炼油厂正在提高产能。其中,美国炼油厂已连续数月满负荷运转,其燃料出口量也屡创新高。但作为重要支撑的美国炼油业即将迎来新的挑战。 Rystad Energy本周表示,由于油砂矿的维护作业,加拿大9月份原油日产量可能减少30万桶。加拿大石油生产
•财联社8月26日讯(编辑 马兰) 全球燃料正处于供应短缺的困境中,这与中东和俄乌炼油厂产能大幅下降有着直接的关系。
•为了填补这一供应空白,全球其他地区的炼油厂正在提高产能。其中,美国炼油厂已连续数月满负荷运转,其燃料出口量也屡创新高。但
C罗、谷爱凌都在戴,全球最火戒指要IPO了
C罗、谷爱凌、扎克伯格手上的智能戒指卖疯了,马上要去纽交所敲钟了。 它没有钻石,也不是奢侈品。它不能接电话,不能回消息,没有屏幕,也不能看时间,但是它在最近15个月卖了300万枚。 这也让芬兰公司Oura的营收一路飙升:去年约5亿美元,今年预计直接翻倍至10亿美元。如果成功上市,Oura将成为全球“智能戒指第一股”,也可能是近几年最大的一次消费级可穿戴设备IPO。 一枚349美元
•C罗、谷爱凌、扎克伯格手上的智能戒指卖疯了,马上要去纽交所敲钟了。
•它没有钻石,也不是奢侈品。它不能接电话,不能回消息,没有屏幕,也不能看时间,但是它在最近15个月卖了300万枚。

又来一批直辖市,越南“急”了
据越通社消息,2026年8月24日下午,越南国会第十六届一次非常会议期间,出席代表以100%赞成票,通过了关于成立广宁、北宁直辖市的决议。其中,广宁市的定位为“现代海洋都市、国家海洋经济与旅游中心”;北宁市的定位是“高新技术产业增长极”。 这意味着,越南直辖市的数量正式扩大到9座。在今年新年之际,越南还只有6座直辖市。而广宁、北宁“省改市”,还只是一个开始。 越南首都河内城市景观(资料图)来源:视
•据越通社消息,2026年8月24日下午,越南国会第十六届一次非常会议期间,出席代表以100%赞成票,通过了关于成立广宁、

美伊局势降温?曝美驻中东外交官最快本周内开始返岗
据凤凰卫视报道,8约25日,美国方面消息称,美方正准备让此前因伊朗战事而撤离的美国外交官返回其驻中东各使馆。 消息人士称,以色列、黎巴嫩、沙特及伊拉克首都巴格达的使领馆都在人员返回之列,最早可能在本周开始陆续返岗;不过消息称,部分大使馆初期人员配备,将不会超过核准编制的85%。消息称,尽管美伊谈判陷入僵局,但外交人员重新调配计划继续进行,表明紧张局势有所缓和。
•据凤凰卫视报道,8约25日,美国方面消息称,美方正准备让此前因伊朗战事而撤离的美国外交官返回其驻中东各使馆。 消息人士称
India’s Ringg gets backing from Peak XV as it pushes voice AI past the phone call
Ringg has raised $10 million from Peak XV as a part of its Series A extension.
•Ringg has raised $10 million from Peak XV as a part of its S
能源内参|国内锂电池消费税实施前夕 多家电池厂商宣布涨价;伊朗称霍尔木兹海峡临时航线仅限商船通行
一货船在孟加拉湾因不明原因沉没 船上18名中国籍船员失联;小鹏汽车上半年营收同比下滑3.8% 寄望新品与海外上量;新疆能源监管办约谈12家市场异常行为发电企业 【财新网】 国内锂电池消费税实施前夕 多家电池厂商宣布涨价 财新网8月25日报道,因2026年9月1日起,国内锂离子蓄电池将按照2%税率征收消费税,多家电池厂商提前宣布涨价,意在将成本传导至产业链下游。
•一货船在孟加拉湾因不明原因沉没 船上18名中国籍船员失联;小鹏汽车上半年营收同比下滑3.8% 寄望新品与海外上量;新疆能
•国内锂电池消费税实施前夕 多家电池厂商宣布涨价

电子特气龙头半年报“悲喜不相通”:华特气体营收净利双升、金宏气体增收不增利
🔥8.0华特气体与金宏气体同步披露2026年半年报,业绩明显分化。华特气体营收8.72亿元同比增长28.95%,净利润9283万元增长19.16%,特种气体业务营收5.86亿元大增38.56%;金宏气体营收14.7亿元增长12.1%,但净利润下滑17.4%,扣非净利润大幅下滑73.5%,增收不增利。两家公司均受益半导体国产替代与氦气供需红利,但因业务布局、资产结构与盈利模型不同而走势分化。
•华特气体上半年营收8.72亿元同比增28.95%,净利润9283万元增19.16%,营收净利双升
•华特特种气体业务营收5.86亿元,同比大增38.56%,为第一大收入来源

台风“紫檀”在广东省吴川市沿海再次登陆
今年第19号台风“紫檀”减弱后的热带低压已于26日11时前后 在广东省吴川市沿海再次登陆 ,登陆时中心附近最大风力有6级(12米/秒),中心最低气压1000百帕。登陆后将继续向偏北方向移动,强度快速减弱。 此前,台风“紫檀”已两次在我国沿海登陆: 25日18时40分前后,在海南省昌江县沿海登陆。 26日3时25分前后,在广东省徐闻县沿海再次登陆。
•今年第19号台风“紫檀”减弱后的热带低压已于26日11时前后 在广东省吴川市沿海再次登陆 ,登陆时中心附近最大风力有6级

加拿大正式反制,能把特朗普逼回谈判桌吗?
美加贸易战进一步升级,加拿大8月25日正式出手反制美国。 加拿大政府宣布,将对价值约200亿美元的美国商品加征报复性关税,涵盖乳制品、海鲜、家电、木材、纸制品以及服装等超过700项商品,税率分为15%、25%及50%三个级距,预计9月8日生效。 其中,美国钢铁和铝产品面临的加拿大关税将提高到50%,是目前税率的两倍。加拿大表示,金属及木材产品被列为主要反制目标,是为了回应美国先前对加拿大钢铝、木材
•美加贸易战进一步升级,加拿大8月25日正式出手反制美国。 加拿大政府宣布,将对价值约200亿美元的美国商品加征报复性关税

特朗普发文指控加拿大一直占美国便宜:他们是最难打交道、最不讲理的国家
据凤凰卫视报道,美国总统特朗普8月25日在社交媒体发文指控,加拿大几十年来一直在占美国的便宜,对美国农民征收400%甚至更高的关税,导致美国企业被迫退出市场甚至倒闭。 特朗普还指出,整整10年,加拿大一直拒绝为湾流公务机进行认证,目的就是想把100%的市场留给湾流在加拿大的竞争对手。 特朗普形容加拿大是所有国家中最难打交道、最不讲理的一个。加拿大觉得自己理所当然应该享受各种待遇,但加拿大并不是美国
•据凤凰卫视报道,美国总统特朗普8月25日在社交媒体发文指控,加拿大几十年来一直在占美国的便宜,对美国农民征收400%甚至

MINIMAX上半年业绩揭晓在即:毛利率修复成焦点 深度回调80%后估值重构几何?
财联社8月26日讯(编辑 胡家荣) AI大模型第一梯队标的MINIMAX-W将于盘后公布今年上半年财报。作为港股AI大模型板块的核心观测样本,市场正密集关注其模型架构升级、推理成本下行速度以及B/C两端商业化落地的业绩弹性。 业绩前瞻:今年上半年收入稳步增长,毛利率修复成关注重点 根据摩根士丹利预测,MINIMAX上半年实现营业收入1.15亿美元(约合7.73亿元人民币);随着计算效率优化
•财联社8月26日讯(编辑 胡家荣) AI大模型第一梯队标的MINIMAX-W将于盘后公布今年上半年财报。作为港股AI大模
•业绩前瞻:今年上半年收入稳步增长,毛利率修复成关注重点

地缘冲突+极端天气双重冲击,全球粮食危机警报拉响!
全球粮食供应正面临数十年来最严峻的多重压力叠加。战争、极端天气双重冲击同步发酵,正将农产品价格推向新的高位,并令粮食安全风险急剧上升。 据追风交易台,汇丰银行最新报告警告,受中东冲突、俄乌战争升级及强化中的厄尔尼诺现象共同冲击, 全球谷物产量在2026/27年度预计将首次出现自2020/21年以来的供需缺口,且将是2006/07年以来最大的供应短缺。 截至7月,谷物价格同比已上涨22%,8
•全球粮食供应正面临数十年来最严峻的多重压力叠加。战争、极端天气双重冲击同步发酵,正将农产品价格推向新的高位,并令粮食安全
•据追风交易台,汇丰银行最新报告警告,受中东冲突、俄乌战争升级及强化中的厄尔尼诺现象共同冲击, 全球谷物产量在2026/2

ZD Group关联公司账户证实被冻结 香港报案增至39人
内地和香港投资者早前投资ZD Group的IPO基金 香港警方8月25日傍晚回复财新查询称,截至8月24日,报案人数增至39人,此列“诈骗”的案件继续由湾仔警区重案组跟进,依然暂时未有人被捕。图:视觉中国 【财新网】 大批中国内地及香港投资者透过ZD Group参与的香港新股基金项目,资金无法按期兑付回笼,事件有新进展。香港警方8月25日傍晚回复财新查询称,截至8月2
•内地和香港投资者早前投资ZD Group的IPO基金
•香港警方8月25日傍晚回复财新查询称,截至8月24日,报案人数增至39人,此列“诈骗”的案件继续由湾仔警区重案组跟进,依

国台办评“北京没冰箱”:民进党当局在岛内蓄意制造“信息茧房”
8月26日,国务院台办举行例行新闻发布会。 国台办评“北京没冰箱”:民进党当局在岛内蓄意制造“信息茧房” 针对有人在台湾电视节目上称“北京没冰箱”等言论,发言人张晗答问表示,这种脱离事实的言论,只会沦为笑柄。民进党当局禁限、阻挠两岸交流交往,在岛内蓄意制造“信息茧房”,企图封锁台湾民众了解大陆,用心险恶。我们欢迎台湾民众突破障碍,多来大陆走走看看,了解真实、可爱的大陆。 国台办:民进党
•8月26日,国务院台办举行例行新闻发布会。
•国台办评“北京没冰箱”:民进党当局在岛内蓄意制造“信息茧房”

高盛也相信:为了救日元,日本9月将加息
日本央行的下一次加息,正被日元汇率重新定价。高盛将日本央行加息预期明显前移,认为9月会议可能成为政策转折点, 汇率稳定正在取代工资数据,成为最紧迫的变量。 据追风交易台,高盛日本经济学家Tomohiro Ota在8月25日研报中指出,现在预计日本央行将在9月加息,此前预期为2027年1月; 之后预计在2027年1月和7月分别加息,政策利率升至1.75%。 这一调整的核心在于日本央行反应
•日本央行的下一次加息,正被日元汇率重新定价。高盛将日本央行加息预期明显前移,认为9月会议可能成为政策转折点, 汇率稳定正
•据追风交易台,高盛日本经济学家Tomohiro Ota在8月25日研报中指出,现在预计日本央行将在9月加息,此前预期为2

特朗普警告将安大略湖更名“美国湖”,加拿大:闹剧
美国《国会山报》8月25日报道,加拿大工业部长梅拉妮·乔利(Mélanie Joly)于周二回绝了特朗普总统关于将安大略湖更名为“美国湖”的警告,并表示加拿大人“永远会叫它安大略湖”。 据悉,特朗普当天在社交媒体上发帖称:“我们正在认真考虑将安大略湖更名为‘美国湖’,因为预计未来与(加拿大)安大略省之间不会再有多少经贸往来。” 对此,乔利在当日的新闻发布会上对记者表示:“我们为我们的五大湖感到自豪
•美国《国会山报》8月25日报道,加拿大工业部长梅拉妮·乔利(Mélanie Joly)于周二回绝了特朗普总统关于将安大略

美国保险业爆出大雷:210亿美金遭暗箱操作,华尔街大鳄的体育帝国摇摇欲坠
在金融圈,保险公司的投资部曾经是最枯燥的部门,他们的日常不过是把客户的保费拿去买那些收益平平但安全的债券。 然而,在过去二十年里,华尔街的私募巨鳄们发现了一个“财富密码”——买下保险公司,把数以万亿计的保费当成自己的“提款机”,拿去豪赌高风险资产。 现在,这个模式跑偏了,而且爆出了一个震动全美金融圈的超级大雷。 拿普通人的保费,买下湖人队与切尔西 如果你关注体育圈,一定听过
•在金融圈,保险公司的投资部曾经是最枯燥的部门,他们的日常不过是把客户的保费拿去买那些收益平平但安全的债券。
•然而,在过去二十年里,华尔街的私募巨鳄们发现了一个“财富密码”——买下保险公司,把数以万亿计的保费当成自己的“提款机”,
IMF总裁警告财政风险上升,呼吁各国推进整合、央行坚守抗通胀立场
全球经济面临多重压力之际,国际货币基金组织(IMF)总裁Kristalina Georgieva敦促各国政府正视日益严峻的财政挑战,并要求央行坚定履行价格稳定职责。 周二,Georgieva在IMF华盛顿总部发表书面声明时表示: 所有国家都需要解决财政问题,制定并提出可信的计划,确保其债务和赤字走上可持续轨道。 她同时强调: 央行必须高度专注于价格稳定职责。 她
•全球经济面临多重压力之际,国际货币基金组织(IMF)总裁Kristalina Georgieva敦促各国政府正视日益严峻
•周二,Georgieva在IMF华盛顿总部发表书面声明时表示:

算力贷、Token贷频落地 银行授信和风控有何变化?
银行把这类业务定位为科技金融向AI、算力等新兴产业延伸的探索实践;企业的算力词元产出消耗等可作为授信的重要依据,但不是惟一依据 算力贷和Token贷,核心“卖点”都是围绕企业的算力和Token这类新生产要素来投放贷款。图:视觉中国 【财新网】 过去两年,中国日均词元(Token)调用量从1000亿增至突破140万亿,增长超千倍。疯狂燃烧的Token,正成为企业的新晋融资
•银行把这类业务定位为科技金融向AI、算力等新兴产业延伸的探索实践;企业的算力词元产出消耗等可作为授信的重要依据,但不是惟
•算力贷和Token贷,核心“卖点”都是围绕企业的算力和Token这类新生产要素来投放贷款。图:视觉中国

对加拿大态度强硬,特朗普底气何来?
特朗普在这一次的美加贸易谈判过程当中态度始终十分强硬,面对加拿大的反制,特朗普到底还有哪些底气? 凤凰卫视驻纽约记者吕又明发回报道: 特朗普的底气来源于美加经贸关系的不对等,主要包括6个方面。 一是双方贸易结构不对称,加拿大约3/4的商品出口流向美国,对美市场依赖高度集中。 二是特朗普手中还有其他可用的关税工具和法律条款。 三是美国将《美墨加协定》看作施压筹码,通过将协定转入年度审查机制,抬升加拿
•特朗普在这一次的美加贸易谈判过程当中态度始终十分强硬,面对加拿大的反制,特朗普到底还有哪些底气? 凤凰卫视驻纽约记者吕又
没有差的芯片,只有差的价格:AMD越被低估,我越受益
🔥7.0英伟达前工程师Neil Movva提出“没有差的芯片,只有差的价格”的观点。他认为AMD芯片因编程生态不成熟而被市场低估,这创造了套利空间:其团队低价买入关注度低的芯片,深度优化榨取性能后转售获利,AMD越被低估,其收益越高。
•英伟达前工程师称芯片本身没有好坏之分,关键在于价格与实际价值的错配
•AMD因编程生态不成熟被市场普遍低估,形成独特的套利机会

连续四季不涨反跌!英伟达今夜放榜 该如何克服财报“魔咒”?
🔥7.0英伟达将于周三美股盘后公布2027财年第二季业绩。尽管过去一年其每股收益、营收及指引均达到或超市场预期,但股价在财报发布次日已连续四个季度下跌,财报后三周也难摆脱颓势。分析师指出,市场已默认英伟达会超预期,业绩超预期的门槛被不断抬高,形成'财报魔咒'。
•英伟达周三盘后发布2027财年二季报,市场关注股价反应
•过去四个季度业绩均达标或超预期,但财报次日股价无一例外下跌

美加贸易战开打,加拿大各省态度有差异
据凤凰卫视报道,美加新一轮关税博弈中,美方已率先落地50%加征关税措施,加拿大反制关税则定于9月8日正式实施,两周的政策窗口期,让加拿大各省态度呈现显著分化,尤以能源大省立场差异最为鲜明,各界应对策略也各有侧重。凤凰驻温哥华记者吴瑾连线分析—— 作为加拿大核心能源大省的阿尔伯塔省,态度相对温和务实。能源、关键矿产是该省核心出口支柱,而此轮美加关税博弈均未波及两大核心产业,省内经济基本未受冲击,因此
•据凤凰卫视报道,美加新一轮关税博弈中,美方已率先落地50%加征关税措施,加拿大反制关税则定于9月8日正式实施,两周的政策

国台办回应台湾节目嘉宾称北京没冰箱
8月26日,国务院台办举行例行新闻发布会。针对有人在台湾电视节目上称“北京没冰箱”等言论,发言人张晗答问表示,这种脱离事实的言论,只会沦为笑柄。民进党当局禁限、阻挠两岸交流交往,在岛内蓄意制造“信息茧房”,企图封锁台湾民众了解大陆,用心险恶。我们欢迎台湾民众突破障碍,多来大陆走走看看,了解真实、可爱的大陆。
•8月26日,国务院台办举行例行新闻发布会。针对有人在台湾电视节目上称“北京没冰箱”等言论,发言人张晗答问表示,这种脱离事