苹果签下不封顶长协，存储真变天了

📋 总体概括

苹果罕见签下不设价格上限的NAND长协，议价权正从买方回到卖方手中。本文从苹果让渡筹码、行业转向长协、ASML High NA获三大客户护航、AI资本开支的三重假设四个层面，拆解这轮由AI算力需求驱动的上游权力重分配，以及其背后的脆弱前提。