DRAM缺货，长鑫终于上桌了？

📋 总体概括

AI算力军备竞赛把DRAM库存吃到只剩10天，长鑫科技市占率一年从4%跳到10%、坐上全球第四；摩根士丹利测算资本开支2027年见顶，2028年增速骤降至12%。本文拆解AI资本开支、存储短缺与台积电2030年High-NA EUV路线之间的产业连锁反应。