当HBM开始思考，最慌的是谁？

📋 总体概括

三星在Hot Chips 2026抛出HBM基Die上先进逻辑工艺的路线图，存储开始承担运算职能；博通AI收入创新高，定制ASIC步步紧逼GPU；韩国9190亿美元主权AI计划落地，英伟达成为最大赢家，三星与SK海力士反承压。三件事指向同一个趋势：AI算力价值链正在重新分配话语权。