周报

本周产业主轴清晰：AI算力需求正反向重塑存储与制造秩序——英伟达给原厂定规矩，美光赌DDR6，硅片数据提前亮出周期底牌。

本周的关键词是「翻面」：长鑫的4F²、国产EUV光源、中欧制裁互换牌，三条战线同时重排座次。技术代差没有消失，但单点突破口正在变成系统性压力。

本周主线清晰：存储全面进入卖方市场，HBM与NAND供不应求，三星利润暴涨、ASML涨价、AMD上门求货——产业链权力正向存储环节集中。

AI改写存储逻辑：缺货看到2028，HBM撞上物理天花板，封装与自研芯片成为新战场，周期股正在变成战略资产。

本周主线是价值重估：存储单位价值反超3纳米晶圆，华为昇腾提前上桌，长存控股IPO启动。瓶颈即溢价，谁卡住咽喉，谁就定义定价权。

国产存储双雄同时发力：长鑫扩产直逼SK海力士，长存330亿IPO获受理。AI把紧缺从芯片蔓延至电力、零部件，产业稀缺性正在重构。

AI吞食存储，NAND单季涨55%、HBM现货涨7倍；长存控股330亿IPO、长鑫HBM3E送样，中国存储力量集体上桌，产业分工正被重写。

本周存储是绝对主角：长存控股330亿IPO撞上三星zHBM路线图，中国NAND第三与韩国HBM霸主在同一周押下未来十年的筹码，牌桌重洗在即。

存储价格一年涨500%，长存330亿IPO创纪录；台积电0.42nm突破与AI互连路线生变，半导体进入新军备。

存储暴涨500%、台积电0.42nm突破、ASML光刻暗战、存储双雄43万亿韩元扩产，半导体进入旧周期暴利与新路线豪赌并行期。