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ASML单季营收116.6亿欧元创历史新高，净利润50亿欧元，CEO Fouquet披露客户订单兴趣已指向2029-2030年，2027-2028年供应计划无法

OpenAI 被曝计划正式导入谷歌 TPU，并招募模型适配优化负责人。从创业初期的老相识到如今多供应商棋局，这步棋背后是算力议价权、软件栈工程量与新兴算力公司崛

安全公司在中国电信网络中识别出32颗被禁运的英伟达Blackwell Ultra B300，且物理位置不明。本文拆解这批卡为何出现、灰色供应链如何运转，以及事件

中微公司Primo Domingo全球首台付运，国产高选择性刻蚀设备正式进入客户端验证；同期中信证券基于湾芯展与订单数据，将设备景气周期展望推至2029年。本文

中微公司全球首台高选择性刻蚀设备Primo Domingo付运，SiGe/Si选择比大于700:1，直指GAA、3D NAND、3D DRAM三维器件最关键的一

一周之内，美光预告超400层G11 NAND、SK海力士公布热阻降30%的iHBM、英伟达以NVHBM促成三星与台积电罕见联手。三件事指向同一个判断：AI正在重

ASML三季度净销售额116.6亿欧元创历史新高，净利润50亿欧元，毛利率57.5%，CEO Fouquet称客户订单意向已排到2029、2030年，2027-

AI算力初创公司Modal首次采用英伟达Vera CPU托管智能体业务，打破对英特尔与AMD的完全依赖。这张订单背后，是智能体工作负载正在改写服务器CPU的选型

中国初创公司演示15瓦级国产EUV光源原型，国产化率约90%，被视为自主光刻链条的第一块里程碑；同期英特尔拿下苹果M/A系列14A代工大单。供给端自主化与需求端

英特尔前CEO Pat Gelsinger在a16z播客中判断：上百家AI推理芯片公司的繁荣难以为继，大部分架构将被淘汰，制造与封装才是真正的壁垒。芯片设计周期

ASML 2026年Q3营收116.6亿欧元创纪录、净利50亿欧元，客户订单兴趣已排至2029-2030年，公司却称2027-2028年产能无法满足需求，正研究

在第26届中国国际工业博览会上，中微公司董事长尹志尧警示AI热潮或存泡沫，并复盘1984年以来半导体资本开支大起大落的规律。他判断国内500-1000家设备商将

长鑫存储总裁曹堪宇宣布，公司首款4F² DRAM产品将是面向服务器的DDR5 RDIMM，2026年底前问世。本文拆解4F²的技术难度、服务器内存的卡位逻辑、时

AMD宣布以82亿美元收购李飞飞创办的World Labs，把世界模型团队收入囊中。本文拆解这笔交易背后的产业逻辑：当AI从语言走向物理世界，算力公司为何必须先

Vicor在ITC发起第三轮337调查，把立讯精密、富士康、英飞凌、天弘等20家公司拖进被告席。本文拆解垂直供电VPD的技术本质、三轮诉讼的收网逻辑，以及被告们

GlobalFoundries与TSMC达成多年期、总额20亿美元的合作，在美国扩大先进封装生态系统产能，服务AI与高性能计算需求。本文拆解这笔交易背后的产能逻

高通与Arm在特拉华州联邦法院再度对簿公堂：扣留测试工具、泄露终止信、要求5年免付数十亿美元授权费。表面是两家公司的合同纠纷，实质是智能手机时代的按芯片计价体系

加州大学圣塔克鲁兹分校最新论文把时钟网格也搬到芯片背面，与背面供电（BSPDN）配合，在2nm GAAFET节点同时降低时钟偏斜与功耗。当摩尔定律正面逼近极限，

俄罗斯组建联合微电子公司ОМК，计划投资1.101万亿卢布（约870亿元人民币）新建三座芯片工厂，其中300mm晶圆厂瞄准14nm工艺，2036年完工。本文拆解

京都大学用标准离子注入做出600°C可工作的碳化硅晶体管，且兼容常规晶圆厂工艺；同一时间，安世半导体母公司闻泰科技3.18亿美元资产遭法院冻结。技术向上捅破耐温

SK海力士在Hot Chips 2026上官宣：HBM堆叠总厚度被775微米锁死，微凸点路线走到头。公司一边把MR-MUF延伸到Nvidia Rubin平台续命

AMD以82亿美元全股票收购李飞飞创办的世界模型公司World Labs，李飞飞出任执行副总裁兼首席科学家。本文拆解这笔交易的结构、空间智能的算力逻辑、AMD为

美国出口管制严防死守之下，字节跳动通过新加坡子公司Spring与英国AI云Nscale签约，借挪威数据中心用上了2000多张英伟达B200。本文拆解这笔交易的结

一名加州科技公司CEO因涉嫌经由马来西亚、新加坡走私3亿美元受管制的英伟达AI服务器被捕，最高面临20年监禁。本文拆解这条灰色物流链的运转方式、东南亚为何成为转

美光2026财年Q4财报显示，消费级内存业务以88%的毛利率成为全公司最赚钱的板块，尽管当季出货量反而减少。本文拆解这一反常现象背后的产能挤占、定价权重构与周期

AMD市值单日暴涨近10%、突破一万亿美元，跻身全球第16大市值公司。本文从EPYC服务器业务、Helios机架级方案与台积电OIP生态三个维度，拆解这轮估值重

AMD宣布以82亿美元全股票收购李飞飞创立的World Labs，后者专注生成式AI世界模型。本文拆解这笔交易的逻辑：AMD买的不是收入，是路线与人才；世界模型

英国AI云商Nscale与美国IPO招股书中，藏着一份与字节跳动新加坡子公司Spring的算力合同，2000多张英伟达B200借挪威数据中心绕开对华管制。本文拆

华盛顿一边给IBM系公司Anderon砸下10亿美元做量子晶圆本土制造，一边却要面对C4ADS报告揭示的受管制Nvidia AI芯片大量流入中国的现实。本文拆解

英国算力公司Nscale赴美IPO，招股书对最大客户讳莫如深，而支持文件显示其客户是字节跳动旗下新加坡公司Spring (SG) Pte Ltd，对应挪威数据中

中微公司2026上半年营收66.91亿元、归母净利28.25亿元同比增长300%，其中约9.53亿元来自出售拓荆科技股票。拆开财报看，刻蚀新品拿下重复订单、薄膜

中微公司2026年上半年营收66.91亿元、归母净利润28.25亿元同比增长超300%，但约17亿元差额来自出售拓荆科技股票的投资收益。本文拆解真实盈利质量、3

美国政府资助的监测机构C4ADS发布报告，梳理了被出口管制的英伟达AI加速器流入中国的多条路径：第三地转口、空壳公司、服务器化整为零。本文从灰色通道的运作逻辑切

字节跳动旗下Spring通过英国数据中心公司Nscale的挪威设施，获得超过2000颗英伟达B200芯片。本文拆解这条算力绕行的交易链条，剖析出口管制体系下的第

中微公司2026上半年营收66.91亿元同比增34.89%，净利28.25亿元暴增300%——但其中9.53亿来自出售拓荆科技股票的投资收益。拆开账本看，真正值

中微公司上半年净利润增长超300%，但同时斥资35亿扩建临港基地；同一周，H200开始交付字节与腾讯却受限于香港。一边是国产刻蚀设备放量，一边是算力进口松绑，两

AMD市值突破一万亿美元，股价单日大涨近10%，成为全球第16大市值公司。EPYC服务器CPU、Instinct MI加速器与Helios机柜级方案构成的三级火

中微公司2026上半年营收66.91亿元、净利增长3倍，扣除出售拓荆股票收益后主业依然扎实。刻蚀新品拿下重复订单，薄膜沉积矩阵成形，MOCVD跨界功率赛道，五年

中微公司上半年净利增长超300%，并拟投35亿元扩建临港基地；同期首批英伟达H200经香港入境交付字节跳动与腾讯。一进一出之间，中国半导体产业正呈现'算力进口配

花旗预计AI进入持续学习时代后，HBM、服务器DDR5与eSSD需求将从2027年同步爆发，DRAM供需缺口最深达9.7%，短缺或延续至2031年。英伟达已通知

中微公司2026上半年营收66.91亿元、净利28.25亿元，其中含出售拓荆科技股票收益9.53亿元。刻蚀新品获重复订单，薄膜与MOCVD矩阵扩张，公司提出五年

中微公司上半年净利暴涨300%，但拆开看，扣非翻倍才是真增长；35亿临港二期扩产叠加HBM存储升级，与英伟达H200重返中国构成同一逻辑的两面，算力芯片能进口，

英特尔Diamond Rapids用256个P核、1.28GB末级缓存和UCIe-S互联押注服务器市场，小米则携210亿投入、3000人团队发布玄戒三芯切入手机

从境外晶圆断供到12英寸平台全面落地、国产化率从不足20%到100%，安世中国用11个月完成了一场极限自救。这不只是一家公司的重生，更是全球功率半导体分工模式被

三星先进制程代工最高涨价15%，AI需求重塑代工定价权；同期中微公司净利增3倍、新品刻蚀设备拿下重复订单。当台积电产能外溢、三星补位提价，国产设备的替代窗口正在

长存控股IPO辅导验收落地、出货量首进全球前三；中微公司上半年净利增三倍、存储客户重复订单不断；英伟达H200获准入华却大多滞留香港。存储、设备、算力三条线索在

AI需求正在沿产业链传导：日本半导体设备出口单月暴增49%，谷歌用122亿美元认股权证锁定迈威尔定制TPU产能，中微公司上半年扣非净利翻倍并豪掷35亿扩建临港基

美国初创公司Kepler Computing隐身7年后宣布无需EUV的3D新内存，容量号称10倍于HBM。本文结合2Q26 DRAM营收暴涨与高盛光模块上修，拆

隐身七年的Kepler Computing携3D堆叠+铁电材料方案亮相，宣称不靠EUV即可提升HBM密度，融资4.68亿美元并获美商务部支持。本文拆解HBM供需

OpenAI自研推理芯片Jalapeño、苹果iPhone 18 Pro首发2nm A20 Pro、摩尔线程庐山GPU年内上市——三家公司三条赛道，指向同一个信

ARM自研芯片落地中国、京东联合摩尔线程建十万卡集群、OpenAI自研芯片9个月流片——一周之内三家公司用不同姿势回答同一个问题：AI时代，芯片的定义权正在从谁

中微公司半年报净利同比增长300%，刻蚀新品拿下重复订单；同期三星代工最高提价15%。设备端业绩与代工端定价权同步松动，背后是AI需求对先进产能的挤压，产业链正

长存控股IPO辅导验收落地，二季度出货量首次跻身全球前三；中微公司上半年净利增3倍，存储客户重复订单不断；H200有限放行，却大多被要求留在香港。资本、设备、算

日本半导体设备出口暴增49%、谷歌向迈威尔开出122亿美元认股权证、中微公司净利暴涨300%——三件事指向同一个判断：AI需求正沿着产业链自下而上传导，设备环节

腾讯二季度预付逾500亿元锁定内存芯片，味之素对华ABF膜减供30%，中微公司净利大增300%并豪掷35亿扩产——三件事一条线索：AI让稀缺性沿产业链上移，材料

韩国券商研报称三星、SK海力士库存不足10天，明年DRAM与NAND或现历史性短缺。AI基建投资激增、HBM4挤压通用DRAM产能是核心推手，而两家公司股价却处

Anthropic挖来谷歌TPU创始高管萨莱克，组建自研芯片团队，同时锁定2027年约3.5GW TPU容量并接洽三星2纳米代工。算力竞赛正从芯片设计一路下沉到

三星、SK海力士、美光集体放弃自研CXL控制器，需求转向澜起科技等专业Fabless厂商。澜起CXL 3.2芯片率先试产并导入两大内存巨头，PCIe Switc

英伟达H200经香港交付字节与腾讯、三星先进制程涨价最高15%、SK海力士宣布自由现金流50%用于股东回报——三件事在同一时间窗口发生，从芯片、代工到存储，AI

中微公司上半年净利同比增300%，三星对先进制程代工最高提价15%，英伟达H200绕道香港入境。三条新闻背后是同一条逻辑：AI把全球先进产能推向紧缺，定价权与国

日本7月半导体设备出口狂飙49%，谷歌给迈威尔开出122亿美元认股权证押注定制TPU，中微公司净利暴增300%后再投35亿扩产。三条线索指向同一个答案：AI算力

博通把AI半导体收入指引画到2300亿美元，英伟达因存储成本对大客户提价15%，长江存储母公司一天净赚3.7亿元闯关IPO。三条线索指向同一件事：AI军备竞赛的

2026年半年报季，电子特气双雄业绩分化：华特气体聚焦高端特气双升，金宏气体平台化路线增收不增利。同期OpenAI自研芯片Jalapeño实测超越英伟达GB30

沪硅产业300mm硅片销量增超90%却净亏9.65亿，中微公司净利暴涨300%但含9.53亿投资收益，长存控股IPO辅导验收、NAND出货量首进全球前三。三份财

日本7月半导体设备出口暴涨49.1%，对华出口劲增25.8%；同期日本自华进口镝铁合金暴跌82%，氧化钇锐减74%。设备在飞奔、材料在刹车，本文拆解日本出口数据

2026年8月，拓荆科技净利暴增13倍但利润含金融收益，SK海力士40万亿韩元回购押注AI存储周期，中芯国际季度营收首破30亿美元并提价。三件事拼出AI半导体超

沪硅产业、长存控股、中微公司同日释放关键信号：大硅片销量增超九成却亏损扩大，长存IPO辅导验收，中微净利增三倍但含投资收益。三张报表拼出国产半导体从单点突破走向

普冉股份2026H1归母净利暴增1929.65%，但近六成营收来自并表SHM。存储涨价、NOR与模拟放量真实，但并购成色需辨。本文拆解财报，结合CFET、Chi

英伟达披露信息显示，其Intel持仓从约50亿美元膨胀至300亿美元级别，同时清仓Arm、新增SpaceX 210亿美元；A股盈新发展拟定增不超17.79亿元加