AI互连革命：光刻远忧与资本迁徙

📋 总体概括

光刻霸主ASML面临无掩模远期挑战，光互连过渡方案NPO被重新定价为十年主线，德鲁肯米勒清仓存储与旧芯片巨头、加码云与互连。三条线索揭示半导体产业正从制程崇拜转向互连效率，过渡技术的生命周期由工程节奏与资本耐心共同决定。