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ASML单季营收116.6亿欧元创历史新高，净利润50亿欧元，CEO Fouquet披露客户订单兴趣已指向2029-2030年，2027-2028年供应计划无法

新凯来在湾芯展确认设备全面量产，并首次公开PMI掩模缺陷检测与mEBI多电子束晶圆检测两款设备，直指国产化率仅约10%的量检测空白。本文拆解其产品线布局、产业逻

ASML三季度营收116.6亿欧元、净利50亿欧元双双创纪录，CEO Fouquet透露客户已开始谈2029-2030年订单，2027-2028年产能将无法满足

ASML 2026Q3财报营收116.62亿欧元、净利润同比增133%，真正的信号藏在93亿欧元合同负债与暴增七成的服务收入里：AI算力竞赛的题眼已从需求强弱转

ASML 2026年Q3净销售额116.6亿欧元、净利润50亿欧元双双创纪录，且部分客户订单意向已排到2029-2030年。本文拆解这份财报背后的供需失衡、产能

江苏海思第17台光刻设备跨越八千公里交付欧洲客户，同期阿斯麦Q3净利润翻倍、客户订单咨询已排到2030年。本文从两件事的对照出发，拆解国产光刻设备'从黄光区撕开

阿斯麦Q3营收116.62亿欧元创历史新高，净利润49.6亿欧元，订单排到2030年，股价却当日收跌3.94%。本文拆解这份'完美财报'背后的预期通胀困局：当垄

ASML 2026Q3财报表面平淡，实则暗藏玄机：合同负债暴增至93亿欧元，客户用预付款锁定2029年后的产能；服务收入同比增70%，旧机器被榨出新产能。AI算

阿斯麦2026财年Q3净利润同比暴涨133%，而同一天，朗道燧岩在上海工博会亮出国产化率90%的EUV光源样机。垄断者与追赶者的答卷摆在一起，正好看清高端光刻设

2026湾区半导体博览会上，新凯来宣布半导体设备全面量产，旗下万里眼90GHz示波器供不应求。本文拆解国产设备份额从16%到21%的结构真相：刻蚀、薄膜沉积已过

ASML 2026年Q3营收116.6亿欧元创纪录、净利50亿欧元，客户订单兴趣已排至2029-2030年，公司却称2027-2028年产能无法满足需求，正研究

阿斯麦三季度净利润同比翻倍，Q4指引再超预期。更值得关注的是：部分客户已开始接洽2029甚至2030年的设备订单，2028年30%的产能增幅计划可能仍不够用。本

应用材料一周内放出两记重拳：硅谷揭幕约50亿美元的EPIC研发中心，台积电、英特尔、三星、美光、SK海力士当创始伙伴；同时宣称AI让部分业务生产率提升约50%，

应用材料宣布在硅谷投入50亿美元建设EPIC中心，打造全球最大的半导体设备与工艺技术研发设施。本文拆解这笔豪赌背后的产业逻辑：设备商从卖机器转向卖工艺平台，研发

从飞利浦的边缘合资项目到光刻霸主，ASML的四十年是系统集成与供应链编排的四十年。而当无掩膜光刻悄然逼近，这位垄断者面对的下一个对手，可能正是它自己的叙事。

中微公司2026上半年营收66.91亿元、归母净利28.25亿元同比增长300%，其中约9.53亿元来自出售拓荆科技股票。拆开财报看，刻蚀新品拿下重复订单、薄膜

中微公司2026年上半年营收66.91亿元、归母净利润28.25亿元同比增长超300%，但约17亿元差额来自出售拓荆科技股票的投资收益。本文拆解真实盈利质量、3

复盘ASML从1984年飞利浦与ASM合资小厂到光刻机霸主的四十年路径：不是靠单一发明，而是系统工程、供应商协同与对光刻代际转型的连续豪赌。而当掩膜成本成为产业

中微公司2026上半年营收66.91亿元同比增34.89%，净利28.25亿元暴增300%——但其中9.53亿来自出售拓荆科技股票的投资收益。拆开账本看，真正值

中微公司上半年净利润增长超300%，但同时斥资35亿扩建临港基地；同一周，H200开始交付字节与腾讯却受限于香港。一边是国产刻蚀设备放量，一边是算力进口松绑，两

中微公司2026上半年营收66.91亿元、净利增长3倍，扣除出售拓荆股票收益后主业依然扎实。刻蚀新品拿下重复订单，薄膜沉积矩阵成形，MOCVD跨界功率赛道，五年

复盘ASML四十年霸权路：不是靠单一发明，而是系统工程、供应商编排与对技术代际的三次豪赌。当EUV红利见顶，无掩膜光刻可能是下一个变局入口。

中微公司2026上半年营收66.91亿元、净利28.25亿元，其中含出售拓荆科技股票收益9.53亿元。刻蚀新品获重复订单，薄膜与MOCVD矩阵扩张，公司提出五年

中微公司上半年净利暴涨300%，但拆开看，扣非翻倍才是真增长；35亿临港二期扩产叠加HBM存储升级，与英伟达H200重返中国构成同一逻辑的两面，算力芯片能进口，

拓荆科技2026年上半年净利润同比增长13.24倍，但其中约9.6亿来自公允价值变动收益。拆开来看，扣除后的经营性利润依然高增，真实驱动是先进制程薄膜沉积设备与

中微公司半年报净利同比增长300%，刻蚀新品拿下重复订单；同期三星代工最高提价15%。设备端业绩与代工端定价权同步松动，背后是AI需求对先进产能的挤压，产业链正

拓荆科技半年报净利同比增长13.24倍刷屏，但拆开看，近9.6亿来自公允价值变动。真正的产业信号是先进制程薄膜沉积设备规模化上量，背后连着中芯国际的创纪录季度与

拓荆科技2026上半年净利13.43亿元、同比增逾13倍，表面炸裂，剔除约9.6亿公允价值变动后仍是一份扎实的经营答卷。本文拆解其3800个反应腔的复购逻辑，并