🏷️ 地缘

AI存储架构激战开启：SK海力士混合键合HBM5、三星存内计算提速，Marvell回收DDR4；地缘与自研芯片同步升温。

AI存储需求引爆HBM竞赛，三星海力士路线图竞速，设备材料受益，地缘施压加剧。

长存控股科创板IPO获受理，拟募资330亿元，刷新科创板纪录。2026年Q1归母净利润333.79亿元，TrendForce全球NAND厂商排名第三、中国第一。

长江存储控股科创板IPO获受理，拟募资330亿元，2026年Q1净利率高达71%，日均净赚3.7亿。本文拆解其技术护城河、周期风险、治理隐忧与地缘约束，判断33

长存控股330亿IPO刷新科创板纪录，AI存储周期高热，国产设备净利暴增，但专利与地缘暗流同步涌动。

长存控股以2026年一季度日赚3.7亿的业绩冲击科创板，拟募资330亿刷新长鑫记录。本文拆解其全球第三的真实位次、Xtacking技术壁垒、IDM重资产模式与A

长存控股科创板IPO获受理，拟募资330亿元刷新纪录，2026年Q1归母净利333.79亿元，全球NAND第三。本文拆解募资结构、利润暴增、Xtacking技术

美光CEO称AI彻底改写存储周期，需求超供给50%；SK海力士砸287亿美元回购；中芯国际季度营收首破30亿美元。AI把存储从周期品变成战略基础设施，地缘制裁给

AI正把存储芯片从周期性大宗商品改写成战略基础设施。美光CEO直言需求超供给50%、客户采购从比价转向协同设计；SK海力士首次赴日建厂，全球产能地理再平衡撞上美

2026年8月，拓荆科技净利暴增13倍但利润含金融收益，SK海力士40万亿韩元回购押注AI存储周期，中芯国际季度营收首破30亿美元并提价。三件事拼出AI半导体超

台积电A16定下Q4量产，以晶背供电释放正面布线；SK海力士暴跌后祭出286亿美元回购注销，试图改写存储定价逻辑；日本7月芯片设备出口同比涨49%，AI扩产与地

韩国QFI资金在长鑫科技上市次日即借道抢筹，沪硅产业300mm硅片销量同比增超九成却亏损扩大，三星晶圆厂路线图在美韩双线铺开却传出良率困境。三个信号显示，存储与

长江存储IPO进入辅导验收，长鑫科技市值突破4万亿登顶A股，叠加内存价格一年涨500%的超级周期。本文拆解中国存储双雄的资本逻辑、技术差距与地缘风险，判断国产替

德鲁肯米勒二季度清仓博通、英特尔、美光，大举加仓亚马逊、新建AMD，并时隔两年首次买入百度。这不是简单的调仓，而是AI算力栈从铜到光、从DRAM到HBM、从CP