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台积电Q4指引523亿—543亿美元，同比增约六成；阿斯麦透露客户已接洽2029—2030年设备订单，并研究将2028年产能增幅提升到30%以上。AI需求正把产

SEMI最新报告预测：2026年全球300mm前端设备支出将达1490亿美元、同比增31%，2029年冲上2270亿。设备支出是产能的先行指标，这轮超级建设周期

SEMI最新报告预测全球300mm前端设备支出2026年达1490亿美元、同比增31%，2029年冲上2270亿美元；2026-2027年全球将有20座、18座

2026年Q2全球晶圆代工2.0市场营收966亿美元，同比增25%，AI GPU与定制ASIC是最大引擎。但行业真正的焦点正转向1nm以后：泛林发布SA-CFE

高盛与摩根士丹利双双上调台积电目标价，预计2027年先进制程代工价格上调5%~10%。涨价背后是AI加速器、网络设备与服务器CPU的多重需求叠加，以及N2量产初

2026Q2全球晶圆代工2.0营收达966亿美元创纪录，同比增长25%。台积电一家独吞42%，中芯、英特尔增速亮眼但体量悬殊；先进封装成为新增长引擎，而A14工

台积电9月营收同比增长54.6%，前三季度增速41.1%，股价创新高、高盛上调目标价。本文拆解这份成绩单背后的AI订单逻辑、毛利率底气，以及环比走平藏着的产能信

马斯克的Terafab项目 licensing Intel 14A节点、拉台积电做知识支持，在得州自建自营晶圆厂。Intel急需客户背书，台积电不投IP只卖经验

2026年二季度全球代工2.0市场收入同比大增25%至966亿美元，创历史新高，AI GPU是最大引擎。而另一边，Rapidus却反常识地先建设计生态、再谈量产

同一天发生的两件事勾勒出AI时代芯片业新秩序：高盛与摩根士丹利双双预测台积电2027年先进制程涨价5%-10%、资本支出冲上近千亿美元；应用材料则与英特尔深度结

英伟达、苹果、微软等八家巨头被曝评估英特尔14A工艺，特斯拉率先押注，台积电A14迎来正面对手。与此同时，343台浸没式DUV的囤货与出口管制呼声，让这场代工之

俄罗斯组建联合微电子公司ОМК，计划投资1.101万亿卢布（约870亿元人民币）新建三座芯片工厂，其中300mm晶圆厂瞄准14nm工艺，2036年完工。本文拆解

三星代工横跨韩美两国四大基地，却长期困于先进制程良率与产能利用率。特斯拉165亿美元AI芯片大单落地Taylor，既是三星代工的信任背书，也是一场关于良率爬坡与

中芯国际交出首个单季30亿美元营收、净利近三倍增长的财报，并顺势上调晶圆价格；另一边，Intel 18A借Panther Lake完成首次商用，密度对标台积电N

中芯国际首破单季30亿美元并涨价，台积电A16晶背供电冲刺四季度量产，谷歌豪掷百亿认股权证绑定迈威尔造TPU配套芯片。AI算力需求正在把晶圆制造裂解成三条逻辑迥

陈立武披露英特尔CPU仅能满足前沿客户五成需求，18A已量产、14A明年一季度投产，良率年增7%，市值从900亿美元升至5000亿美元。本文拆解智能体时代算力逆

台积电设备需求8个月内从1倍飙至1.9倍，全球近20座晶圆厂同步在建仍喊不够用；AI压力正沿先进制程—先进封装—ABF基板逐级下传，日本中小供应商成为关键掣肘，

三星对SF4、SF5等先进制程代工新订单提价最高15%，背后是AI需求把台积电产能吃满、客户被迫分流。亏损三年后，三星代工迎来定价权与盈利拐点，但良率、生态与台

台积电设备需求八个月近乎翻倍，2026年CapEx却只上调约15%冲向640亿美元，剪刀差背后是AI时代设备产能的结构性短缺；与此同时中科院微电子所展示无EUV

中芯国际首破30亿美元季度营收并上调晶圆价，台积电A16冲刺Q4量产，谷歌豪掷百亿绑定迈威尔造TPU。AI把晶圆产业劈成两条赛道：一条被制裁圈成自家市场，一条被

SK海力士拟投数十万亿韩元在日本宫城县建内存晶圆厂，成为继美光、台积电之后第三家在日设厂的外国企业。叠加日本7月半导体设备出口暴涨49.1%的数据，本文拆解这场

八个月内台积电设备需求接近翻倍，2026年资本开支却只上调约15%、规模约640亿美元。需求陡峭、预算平缓的剪刀差背后，是设备短缺成为新瓶颈、议价权向上游转移、

台积电决定重返龙潭，龙科三期优先锁定1.4纳米（A14）以下制程，规划三座晶圆厂，首座目标2030年前后完工，投资规模超1兆元新台币。本文拆解这次返场背后的制程

同一周，代工双雄交出两份答卷：三星对新订单先进制程报价最高上调15%，AI需求把产能顶到墙角；台积电联合阳明交通大学则把晶体管推向0.42nm氧化铝界面下的Mo

长鑫存储启动新一轮设备招标，远期月产能剑指60万片，直接对齐SK海力士；同期国产高纯石英首次打入DRAM核心工艺，燧原科技登陆科创板。产能、材料、资本三件事凑到

台积电2027年拟全面调价，追加HPC产能最高涨25%；三星SF4亦上调15%。与此同时，英伟达129亿美元收购Hugging Face。一涨一买之间，AI的钱

全球前十大代工厂Q2产值创534.9亿美元新高，台积电市占率升至72.5%，三星差距拉大至66.6个百分点。三星押注泰勒厂2纳米与OpenAI、Anthropi

2026年Q2晶圆代工营收同比大涨29%，台积电一家独占73%；英伟达重启推理预填充芯片Rubin CPX，华虹豪掷41.7亿美元加码特色工艺。AI把产业链的钱

华虹半导体Q2产能利用率达102.8%，净利同比大增385.9%，随后宣布对无锡三期增资，总投资69.5亿美元、新增月产5.5万片12英寸特色工艺产能。本文拆解

台积电设备需求八个月涨至1.9倍，全球近20座晶圆厂同步在建仍喊不够。AI算力压力正沿先进制程—先进封装—ABF基板—日本上游材料逐级传导，产业链深层重构已经开

AI算力需求沿产业链层层传导：存储芯片涨价推高手机售价，先进制程产能挤兑令三星、台积电集体上调代工报价，而台积电设备需求八个月近乎翻倍、资本开支仅增15%。本文

三星对SF4、SF5先进制程代工报价最高上调15%，这是其代工业务自2022年持续亏损以来首次夺回定价权。本文拆解涨价背后AI需求对产能的挤压、特斯拉165亿美

2026年8月，拓荆科技净利暴增13倍但利润含金融收益，SK海力士40万亿韩元回购押注AI存储周期，中芯国际季度营收首破30亿美元并提价。三件事拼出AI半导体超

韩国QFI资金在长鑫科技上市次日即借道抢筹，沪硅产业300mm硅片销量同比增超九成却亏损扩大，三星晶圆厂路线图在美韩双线铺开却传出良率困境。三个信号显示，存储与