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Hot Chips上三星披露HBM三阶段路线图，终点是取消中介层、将DRAM垂直堆叠在计算芯片上的zHBM，宣称功耗降70%、带宽升230%；同期长存控股330

三星在Hot Chips公布zHBM三阶段路线图，要取消中介层将DRAM堆到GPU上，宣称功耗降70%、带宽升230%；长存控股科创板IPO拟募330亿元，一季

长存控股330亿IPO获受理，一季度净利333.79亿，NAND全球第三；三星同期公开zHBM路线图，取消2.5D中介层将DRAM直接堆叠在GPU上。NAND拼

AI把存储芯片从配角逼成主角。三星在Hot Chips抛出zHBM路线图，要拆掉2.5D中介层，把DRAM直接堆到GPU头上；长江存储控股同步递表科创板，拟募3

8月19日，SK海力士40万亿韩元回购注销、长江存储IPO辅导验收、谷歌授予迈威尔122亿美元认股权证三件事同时发生。半导体定价逻辑正从周期猜顶底转向股东回报合

存储价格暴涨500%，资本开支竞赛重启；GPU霸权松动，能源与光通信成新战场。今日产业关键词：存储狂飙。

英伟达以15亿美元入股SB Energy，在俄亥俄州锁定8GW AI算力园区，OpenAI成为唯一租户，标志芯片巨头从卖GPU转向运营AI工厂；同时ASML的光

存储双雄扩产、NPO上位、谷歌TPU转向AMD定制，算力栈从GPU垄断走向系统竞赛。

AI重心从训练转向推理，CUDA生态受AI自动编程和AMD夹击，GPU成本与售价20倍价差难以为继。DDR5 9600 RDIMMs抬高服务器内存基准，内存与能

谷歌被曝找AMD设计下一代TPU，集成片上CPU核瞄准智能体负载；服务器CPU市场预测到2030年超2100亿美元，AI CPU占86%，Intel份额从62%

英伟达GPU成本与售价差距高达20倍，真正壁垒并非硬件而是CUDA生态。但AI自动编程、AMD崛起、推理负载降低互联依赖，以及谷歌找AMD设计新一代TPU，正在